VoteBolsa - Opiniões de manuellopes

[Aracruz] setor de celulose e a taxa de cambio, por manuellopes [Opinião]

manuellopes — Thu, 24 Apr 2008 15:31:45 GMT

A despeito dos altos preços internacionais da celulose, todas as empresas do setor vêm mostrando resultados pífios.

O crescimento dos preços em dólar estão sendo engolidos pela depreciação desta moeda contra o Real, o que resulta no achatamento das margens.

As empresas ( ARACRUZ,SUZANO ,VCP) são de classe mundial, mas a despeito de seus esforços para conter os custos , estes são em grande parte não gerenciaveis.

A reversão possível na taxa de cambio, advinda de uma deterioração das Contas Correntes poderá criar uma oportunidade unica para investimento no setor

Os multiplos atuais são relativamente altos, mas com uma grande elasticidade em relação à taxa de cambio , é para começar a fazer posição quando esta taxa estiver a R$ 1.80/US$.

[Aracruz] ARACRUZ0 O DESAFIO É A TAXA DE CAMBIO, por manuellopes [Opinião]

manuellopes — Mon, 14 Jan 2008 15:28:01 GMT

A ARACRUZ É UMA EMPRESA DE CLASSE MUNDIAL, BOA GOVERNANÇA E EXCELENTE ADMINISTRAÇÃO.

ENTRETANTO, NO ATUAL CONTEXTO CAMBIAL, ACREDITO QUE SUAS AÇÕES ESTÃO CORRETAMENTE PRECIFICADAS ( PL DE 12) , E NÃO VEJO POSSIBILIDADE DE GANHOS DE VALORIZAÇÃO SIGNIFICATIVOS; PORÉM , SE O REAL COMEÇAR A SE DESVALORIZAR CONTRA O DÓLAR, TEM MAIS É QUE ENCARTEIRAR....

EM RESUMO, É UM PAPEL QUE SERVE COMO HEDGE DO RISCO PAÍS.....COMO O RISCO PAÍS ESTÁ BAIXO, A SUA COTAÇÃO REFLETE INVERSAMENTE ESTE BOM MOMENTO.

[Cemig] previsão baixista das tarifas, por manuellopes [Opinião]

manuellopes — Mon, 24 Dec 2007 12:20:55 GMT

completando....

O leilão do Rio Madeira , a R$ 79,00/Mwh criou uma expectativa de descenso nas tarifas futuras que já estavam sendo negociadas a até R4 130,00/Mwh, o que afeta negativamente todo o setor,e à CEMIG em particular porque ela faz parte do consorcio vencedor ,de um projeto cuja TIR está em torno de 7%aa, e portanto só marginalmente superior ao custo de capital

[Cemig] previsão baixista de tarifas futuras, por manuellopes [Opinião]

manuellopes — Mon, 24 Dec 2007 12:12:50 GMT

A CEMIG é uma excelente companhia , paga bons dividendos,e tem multiplos muito atrativos ( PL em torno de 7).

Entretanto vem caindo bastante e este ano está bastante atrasada, a pergunta é por que?

Acho que o recente leilão do Rio Madeira

[Telemar] valorização com baixo risco, por manuellopes [Opinião]

manuellopes — Wed, 19 Dec 2007 07:42:47 GMT

Empresa sub-precificada devido ao tratamento dispensado aos acionistas minoritários por parte do grupo controlador.

Sua gestão é boa, sua geração de caixa é boa, mas a governança corporativa é ruim...

Na ultima tentativa de reestruturação ofereceram R$ 45/ação aos minoritários e a proposta foi recusada, atualmente a cotação está em torno de R$ 35/ação , e acredito farão outra tentativa para aquisição das ações dos minoritários, logo....

Acrescente-se que os seus multiplos e indicadores operacionais são muito bons e seu PL está em torno de 6 , o que é uma das maiores pechinchas da BOLSA